月風講股系列~精準獲利K線戰技~-24~36頁

月風文筆不好,沒辦法把內容詮釋的深入淺出,也希望有任何意見大家都能告訴月風,不論是正面,又或是負面的

24頁下半部,作者提到一個現況,就是大多數人買進股票的原因,都不是深入研究後的結果,這點無論是在美或是台灣,都一樣明顯,會去深入探討買進賣出原因者大有人在,不過相較股市投資者的總數,就相形失色了,這也更可以讓我們了解,股市的瘋狂為何往往超出人們想像

而25頁的部份,作者隱隱帶出了"交易系統"的概念,甚麼是交易系統?,除了有進有出的買賣策略,如何降低下檔風險(下跌風險)以及將合理風險內的利潤極大化,就是交易系統因該去完成的事情

一個好的交易系統,除了進出點漂亮之外,對於行情何時因該加碼操作,加碼多少,何時因該減碼操作,都要有明確的"數與量"的設計,讓操作者遇到與心中假設狀況不同的情況時,有馬上應對的策略相應而生

25~26的部份,作者也批評了一下基本分析的信徒,其實,基本分析與技術分析各有各的擁護群眾,而兩者各有其成功者,何者為正,何者為偏?眾說紛紜,而月風今天就替各位解開這個糾纏股市多年的結

基本分析的好處在於,了解公司真正的經營狀況,股票才抱的長,抱的久,獲利與公司一同成長,只要選對公司(如波克夏,微軟,星巴克,Apple等),長期持有效果驚人,很多基本分析的信徒,都喜歡用巴菲特為例,以證明基本分析的有效性

但....你真的的能為巴菲特嗎? 月風認為,巴菲特的選股功夫固然利害,但也並非無法模仿與複製,而巴菲特長抱持股的修養,更是功夫中的功夫
但是...只牖惡兩樣是遠遠不夠的,巴菲特之所以成為巴菲特,之所以成功,有兩個大原因

第一.巴菲特的策略不是買進好股票,而是在"低檔"買進好股票,如果不是在低檔買進持有,就像在台股萬點買進最好的公司,長放至今,就算解套了,機會成本與通貨膨脹早把利潤消磨的一乾二淨,當然,在7000點以上買進股票長期持有,也是同樣蠢笨不堪
了
第二,巴菲特"生在經濟起飛階段的美國",連ㄚ自己本人也坦承,要再有像他當年這樣的投報率以經不太可能,因為美國經濟以經走向緩慢成長而非二戰後的大爆炸性成長,當然,並非人人生在那個年代就會成功,但機會確實大的太多了,就如同70年代買房子在台北市的人,長放到現在一定身價百倍一般,時勢造英雄,是好漢,也要上天肯給運氣

而基本分析的缺點呢? 當然就是財報過於複雜,又容易人為操作,一般投資人難學難精等等

那技術分析呢?為什麼沒有國際大師在推崇技術分析?而外資法人等等機構都清一色使用基本分析?
道理很簡單,因為"量",不同的量,不同的資金,不同的角色,其實在玩的就是不同的遊戲,當我們抓到買賣點短進短出,賺的不亦樂乎的時候,有沒有注意自己投入多少資金?
五十萬? 一百萬?一千萬?一億?
一般散戶資金小,進出並不影響市場,當然可以如同小魚一般自由自在進出於股海,但...當你把資金規模放大到十億,二十億,甚至上百億呢?
每天一檔個股的交易金額都不夠你買啊!!,豈不是買完就漲停,賣完就跌停,替人抬轎嗎?
所以外資法人斷不能以此依據做為進出,不然光市自己的資金部位,買不完出不掉,就如同擱淺的鯨魚,活活卡死自己
而同樣的道理,當你投資五十萬,一百萬的時候,你可以輕鬆面對市場,但當你的資金轉為五十億,一百億的時候,你還敢不了解基本面而長期投資嗎?
所以這就是大資金的參與者一致使用基本分析的原因,如此而已
那小參與者呢?小參與者因該如合自處?學習基本分析不對嗎?,其實基本分析很好,如果能正確的學習與使用,對投資都有莫大的幫助,但是,月風剛剛也說了,巴菲特之所以成為巴菲特,不是因為買進好股票,而是在"低檔"買進好股票,如果沒有耐心等待3~5年一次的低檔,是否就該退出股市?
這時候,就是技術分析的價值所在了,技術分析最大的價值,就是幫助小資金的參與者,快速累積鈔票,取得加入大型遊戲的資格!!
所以,以後再有人跟你說基本分析沒用,還是技術分析沒用,請鄙視他,因為他連最基本的股市原理都不懂

就如同作者在27頁所說的,在大多頭市場,即使是最爛的股票,價格也可能一飛沖天~
股市的本值就是炒作,無論在華人世界還是歐美,道理都是一樣的,而技術分析最大的價值,就是讓我們知道一檔股票有沒有人在炒作,要不要炒作,這才是我們該去分辨的問題

作者也提到了所謂新舊經濟的問題,其實在台灣,就如同亞泥,統一等的好股票,光芒都被愛作秀的宏達電覆蓋一樣,真的如同巴菲特所說,是要退潮了,才知道誰在裸泳
人們一面倒的去追求跟本賺不到錢的新科技,由其市在台灣這個"科技代工島",明明做的是代工的角色,還成日自許高科技,嘴巴講的頭頭是道,做的卻是外商眼中工人的角色

而技術分析,能讓我們拋開這些成見,去看看市場上誰是真正的主流,誰在資金的浪潮上,而資金的浪潮又是甚麼時候退潮
當你能夠掌握這些趨勢,獲利就不再是如此困難

而28~29頁的內容,主要就是在陳述如何利用技術分析,去避免被奇奇怪怪,忽真忽假的消息蒙蔽,以至於做出錯誤的投資決策
這與月風常常掛在口中"不要看報紙,不要看雜誌,不要看財經新聞與書籍的原義是一樣的"
因為除非有正確的心法建立,不然走火入魔,道聽途說的機率遠遠大於賺到錢的機率

29~30頁作者舉了一些例子,告訴大家,真正去市場實戰操演的重要,並提醒大家擁有技術分析能力才能規避風險,而30頁作者念茲在茲又重複了系統的重要性

31~35頁的內容,就是在告訴各位讀者,情緒這件事情,對一個沒有交易系統的投資人來說,殺傷力有多大

"人類是唯一會對自己設置陷阱,安排誘餌的動物,然後還會真的跳進去"

這段話育來詮釋交易者的患得患失十分貼切,要如何解決這個問題?:
除了建立真正的交易系統外,別無他法!!
希望各位讀者好友在本書導讀完畢後,能如同作者所說,覺得自己的投資心理架構渾然一新,陰陽線勾勒出一幅讓我們解讀市場心理的地圖,讓我們去其中尋寶
陰陽線交易訊號持續數百年而仍為細心的日本人所推崇,當然有其不可抹滅的投資功效,而第一章的導讀部份已完畢,明天開始就正式進入我們陰陽線圖解的課程,希望大家都有拿到書,才能對照圖形來學習
順帶一提,本書在博克來的地位因為我們社團而大幅提升,以經居於寰宇出版排行第五名,眾志成城,假以時日,我們一定是台灣~最多年輕退休人士的社團~  祝大家週末愉快,我們明天見
                           2012/12/08 16:24